金融市场

一、金融市场概述

1. 金融市场构成要素

• 主体
• 客体
• 中介
• 价格

2. 功能

• 集中和配置资金功能
• 分散和转移分险
• 降低交易成本
• 价格发现
• 提供流动性
• 经济调节

3. 分类

1. 按交易的金融工具期限分为货币市场和资本市场
2. 按金融交易的方式可以分为直接金融市场和间接金融市场
3. 按交割期限分为现货市场和期货市场
4. 按交易功能分为一级市场和二级市场

二、直接融资和间接融资

1. 直接融资特征以及直接融资的优势和局限性

直接性、分散性、信誉上的差异性较大、部分不可逆行和相对较强的自主性

2. 间接融资的特征以及间接融资的优点和局限性

间接性、相对集中性、信誉差异性较小、主动性掌握在金融中介手中

三、金融工具

1. 概念和特征

2. 分类

3. 货币金融工具

• 票据：汇票、本票、支票
• 信用证
• 信用卡
• 国库券
• 大额可转让定期存单

4. 资本金融工具

• 股票
• 中长期债券
• 证券投资基金
• 金融衍生工具

四、货币市场（短期资金市场）

1. 同行拆借市场

特点：融资期限短、参与者是商业银行和其他金融机构、利率较低

类型：头寸拆借、同行借贷

方式：要求拆入的银行直接与另一家商业银行接触并进行交易、通过经纪人从中介媒介，促进借贷双方面议成功和通过代理银行沟通成交

利率：拆进和拆出利率

2. 票据市场

(1) 商业本票市场

(2) 商业汇票

票据承兑：银行承兑汇票和商业承兑汇票

票据流通：票据背书转让和贴现

$$\begin{aligned} \text{贴现利息} &= \text{票面金额} \times \text{贴现率} \times \text{贴现天数} \div 365 \\ \text{贴现额} &= \text{票面金额} - \text{贴现利息} \end{aligned}$$

$1

$$\begin{aligned} \text{贴现利息} &= 1000000 \times 10.2 \% \times 90 \div 365 \\ &= 25500 \text{（元）} \end{aligned}$$

(3) 大额可转让定期存单市场

(4) 国库券市场

五、资本市场

1. 股票市场

(1) 股票一级市场

• 股票发行的方式（私募和公募）、条件、程序
• 股票发行价格（平价、溢价、折价）、方法（市盈率法、净资产倍率法、现金流折现法和竞价确定法）

(2) 股票二级市场

两大类（场内交易场所和场外交易场所）、程序和交易价格

2. 债券市场

(1) 债券一级市场

基本条件、信用评级、发行要素确定

(2) 债券二级市场

条件和程序、价格及收益率

$$\text{收益率} = \frac{\text{年平均收益额}}{\text{投资额}} \times 100 \%$$

六、金融衍生产品市场

1. 金融衍生产品交易的特点

2. 金融远期市场

3. 金融期货市场

• 期货交易方式：开仓和平仓、保证金制度、每日结算制度及限仓和大户报告制度
• 金融期货简介：外汇期货、利率期货和股票指数期货

4. 金融期权市场

分类、盈利分析

5. 金融交换市场

互换定义和种类